Агенты, которые раньше помогали с листингом на биржах, переключаются на маркет-мейкинг и заполняют рынок. Эта сфера регулярно развивается и продолжит видоизменяться в будущем. В 99% случаев команде Михаила Филиппова мейкер это в крипте нужно с нуля обучать своих клиентов работать на рынке. Заказчики не понимают, что такое биржевая деятельность и как ее вести. Большинство проектов так и не выходят на рынок из-за неправильной токеномики и нереалистичных запросов.
Кто такие маркет-мейкеры и маркет-тейкеры в контексте криптовалютной торговли?
В рамках этого перехода традиционные маркет-мейкеры были заменены компьютерами, которые используют сложные алгоритмы и принимают решения за доли секунды. Маркет-мейкинг может стабилизировать цены токенов, обеспечивая ликвидность, что снижает вероятность крупных ценовых колебаний. Постоянно размещая ордера на покупку и продажу близко к текущей рыночной цене, маркет-мейкеры помогают сузить спред между покупкой и продажей, делая рынок более эффективным и менее волатильным. Маркет-мейкинг — это фундаментальный аспект финансовых рынков, где такие участники, как маркет-мейкеры, постоянно обеспечивают ликвидность, размещая ордера на покупку и продажу активов. По сути, маркет-мейкеры гарантируют, что на рынке всегда достаточно объема для плавного проведения сделок, не вызывая значительных колебаний цен.
Какова структура комиссий на Phemex?
Это гарантирует быстрое исполнение ордеров, а значит, благоприятную рыночную конъюнктуру и снижение рисков для участников рынка. Автоматические маркет-мейкеры (АММ) — это разновидность децентрализованной криптовалютной торговой платформы, которая использует смарт-контракты для обмена токенами и другими активами. В отличие от централизованных бирж, АММ не использует биржевой стакан для определения котировок. Вместо этого цена рассчитывается с помощью математической формулы на основе спроса и предложения актива. Лимитный ордер — это инструкция купить или продать определенное количество криптовалюты по заранее определенной цене или по более выгодной цене. Лимитные ордера позволяют трейдерам указать точную цену, по которой они хотят торговать.
В чем разница между маркет-мейкером и провайдером ликвидности?
Вот почему AMM лучше всего работают с парами токенов, которые имеют схожую стоимость, например со стейблкоинами или wrapped-токенами. Если соотношение цен между парой остается в относительно небольшом диапазоне, непостоянные потери тоже будут незначительными. Чем больше ликвидности в пуле, тем меньше проскальзывание для крупных ордеров. Добавить средства в пул ликвидности довольно просто, и награды за это определяются тем или иным протоколом. Например, Uniswap v2 взимает с трейдеров 0,3% и отправляет их поставщикам ликвидности.
Как осуществляют торговлю маркет мейкеры?
Автоматический маркет-мейкер (AMM) — это протокол децентрализованной биржи (DEX), использующий математическую формулу для расчета цены активов. Он не использует книги ордеров, как на традиционной бирже, а оценивает активы в соответствии с алгоритмом ценообразования. Когда вы инициируете сделку, средства направляются в соответствующий пул. Затем математический алгоритм рассчитывает цену актива на основе количества токенов в пуле.
АММ: как работает автоматизированный маркет-мейкер?
Поскольку биржи часто используют книгу ордеров для управления различными торговыми парами, данные участники рынка обеспечивают справедливое и транспарентное функционирование книги ордеров. Ликвидность рынка – одна из наиболее важных составляющих высокоэффективного рынка. Рынок с высокой ликвидностью – это рынок, на котором активы можно легко купить и продать по объективной стоимости. Это означает, что на рынке имеется высокий спрос со стороны трейдеров, которые хотят приобрести данный актив, и высокое предложение со стороны трейдеров, которые хотят продать данный актив. Децентрализованные биржи (DEX) заменяют систему книги ордеров, которую централизованные биржи используют для совмещения ордеров между покупателями и продавцами, на АММ.
Как маркет-мейкинг влияет на цены токенов?
Они могут использовать свой доступ к крупной ликвидности, чтобы действовать в качестве маркет-мейкеров, но это не их основная деятельность. Маркет-мейкеры снижают возможности для арбитража, обеспечивая консистентность цен на криптовалюты на различных биржах. Активно котируя цены на нескольких платформах, они минимизируют ценовые расхождения, которые могли бы использовать арбитражеры. Маркет тейкеры – это те участники рынка в торговой системе, которые нуждаются в мгновенной ликвидности для заключения сделок и закрытия своих позиций. Это означает, что они находятся в неразрывной связи и нуждаются друг в друге для достижения своих целей.
- Например, другой маркет-мейкер может разместить ордер на продажу 3 ETH по цене 2100 долларов США за ETH.
- Даже часто торгующие маркет тейкеры, как правило, оказывают меньшее влияние на динамику рынка, чем маркет мейкеры, в силу объема и количества сделок, совершаемых последними.
- Без достаточной ликвидности новый токен может столкнуться с высокой волатильностью и низким доверием инвесторов, что может препятствовать его принятию и успеху на рынке.
- Обеспечивая ликвидность, они гарантируют, что даже в периоды высокого спроса или низкого предложения влияние на цену криптовалюты будет минимальным.
- Ниже мы приводим основные отличительные черты этих децентрализованных торговых протоколов.
Стоит отметить, что «непостоянная потеря» — не самое точное название для этого явления. «Непостоянство» предполагает уменьшение потерь в случае возвращение активов к цене, по которой они были внесены. Однако при выводе средств по другому соотношению цен потери станут постоянными. И хотя торговые комиссии позволяют снизить убытки, все же важно учитывать риски. AMM же можно представить как сделку между пользователем и контрактом (P2C). Кроме того, в AMM нет книг ордеров, поэтому и типы ордеров также отсутствуют, а цены активов определяются формулой.
Основная причина использования крипто-маркет-мейкера заключается в повышении ликвидности, что, в свою очередь, стабилизирует цены и снижает спред между покупкой и продажей. Для бирж это означает более привлекательную торговую среду для пользователей, что может увеличить объем торговли и, соответственно, доход. Крипто-маркет-мейкеры работают аналогично своим коллегам из традиционных финансов, но с дополнительными сложностями, уникальными для цифровых активов.
Они также получают доход от комиссий за предоставление ликвидности и исполнение рыночных ордеров. С другой стороны, участники рынка сталкиваются с рисками, связанными с немедленным исполнением и удалением ликвидности. Их сделки могут влиять на краткосрочные движения цен, потенциально вызывая проскальзывание или исполнение ордеров по менее выгодным ценам, чем ожидалось, особенно на рынках с низкой ликвидностью. Маркет-мейкеры и маркет-тейкеры играют ключевую роль в определении ликвидности на крипторынках. Понимание ликвидности имеет решающее значение для маркет-мейкеров и участников рынка для эффективного управления рисками, эффективных торговых стратегий и максимизации прибыли.
Криптовалютные биржи обычно взимают комиссию за выполнение ордеров, которая делится между маркет-мейкерами и трейдерами. Размер комиссии отличается от одной биржи к другой и обычно также варьируется в зависимости от объема торгов и роли пользователя. Когда на бирже начинает торговаться новый актив, — например, акции компании, которая провела IPO — цена на него может быть нестабильной. Хаотичное поведение инвесторов и отсутствие необходимой ликвидности для проведения операций могут привести к резким ценовым скачкам, падению объема торгов, высокой разнице между ценами продажи и покупки.
Это не только вселяет уверенность в трейдеров, но и защищает их от возможных манипуляций на рынке. Кроме того, обеспечивая ликвидность активов, у которых она традиционно низкая, маркетмейкеры позволяют им активнее торговаться, тем самым повышая их узнаваемость на рынке и привлекательность для инвесторов. Маркет-мейкеры несут ответственность за определение того, сколько единиц актива (акций, валюты и т. д.) будет доступно на рынке.
Естественно, на них будет больший спрос, и именно с ними инвесторы станут наиболее активно проводить сделки. Проблемы с проскальзыванием отличаются в зависимости от AMM, но их определенно стоит учитывать. Помните, что ценообразование в таких системах определяется алгоритмом и зависит от того, насколько изменится соотношение между токенами в пуле ликвидности. Если соотношение изменится сильно, возникнет большое проскальзывание. AMM заняли свою нишу в пространстве DeFi благодаря простоте и удобству, а концепция децентрализованного маркет-мейкинга прекрасно вписалась в индустрию криптовалют.
Оба типа ордеров предполагают разную структуру комиссий для участников рынка. Маркет-мейкеры и маркет-тейкеры играют решающую роль в динамичном мире торговли криптовалютами. Маркет-мейкеры обеспечивают ликвидность и способствуют бесперебойной работе рынка, постоянно указывая цены спроса и предложения, в то время как участники рынка совершают сделки, принимая эти котируемые цены.